• Home
  • Practice Areas
    • Asset Management & Pension Sector
    • Financial Services Regulation
    • Securities Markets & Investment Firms
  • Compliance Actualia
  • Contact
  • Spring naar de hoofdnavigatie
  • Door naar de hoofd inhoud
  • Home
  • Practice Areas
    • Asset Management & Pension Sector
    • Financial Services Regulation
    • Securities Markets & Investment Firms
  • Compliance Actualia
  • Contact

FMLA

Financial Markets Lawyers

AFM calls for more transparent costs information by retail fund managers

5 april 2012

The AFM intends to take steps in order to compel retail fund managers to disclose actual costs of ownership information to retail investors.

In his speech at the recent "FD Morningstar Awards" on 4 April 2012, Theodor Kockelkoren, a director of the Dutch Authority for the Financial Markets (“AFM”), indicates that the AFM intends to compel retail fund managers to provide more accurate cost information to retail investors. Referring to a future report of the AFM, the AFM director also raises questions as to the suitability of synthetic Exchange Traded Funds for retail investors.

Under current regulations, managers are required to disclose “total expense ratio” (“TER”) information concerning their funds. However, according to Mr. Kockelkoren, the TER of a fund is not a reliable figure, because it does not reflect the total costs that are actually deducted from the gross return on a fund investment. Furthermore, he believes that not all fund managers include the same (types of) costs in the TER, making it unsuitable for fund performance comparison purposes. In order to address these issues, the AFM intends to use its powers to compel fund managers to disclose “total cost of ownership” information instead of the TER, unless the sector does so proactively.

The titel of the speech was: “Op weg naar de KNVB beker!” (“Towards the KNVB award!”). In Dutch, “KNVB” stands for cost-efficiency, purpose, safety and understandability in relation to financial products. In his speech, Theodor Kockelkoren hints at a “KNVB award”, which would reward the ‘best’ investment fund on the basis of these criteria.

 

Bron: Speech "FD Morningstar Awards"

Geplaatst in: Nieuws Asset Management


Recent:


Derivatenwetgeving (EMIR)

10 januari 2014

European Market Infrastructure Regulation (EMIR) betreft een Europese verordening. Ondernemingen die in het verleden derivaten zijn aangegaan die nog(...)

Provisieverbod beleggingsdienstverlening een feit

10 januari 2014

Op 17 december 2013 is in het Staatsblad het Wijzigingsbesluit financiële markten 2014 gepubliceerd. Hiermee is het provisieverbod voor(...)

AFM agenda 2014

8 januari 2014

De AFM heeft haar agenda voor 2014 gepubliceerd waarin de doestellingen, de thema’s en andere plannen voor 2014 uiteen(...)

Provsieverbod beleggingsdiensverlening een feit

8 januari 2014

Op 17 december 2013 is in het Staatsblad het Wijzigingsbesluit financiële markten 2014 gepubliceerd. Hiermee is het provisieverbod voor(...)

Wetsvoorstel pensioencommunicatie

7 januari 2014

Eind november heeft het Ministerie van Sociale Zaken en Werkgelegenheid (SZW) het wetsvoorstel Pensioencommunicatie ter consultatie gepubliceerd. Partijen hebben(...)


Alle berichten

Disclaimer |Terms of Business |Privacy statement |Credits